宁德时代香港上市，投行疯抢“骨头渣”承销费

　　来源：阿尔法工场研究院

　　导语：募资规模或超50亿美元，由于各大银行争抢承销席位，宁德时代仅提供0.2%的基础承销费——外加可能的奖励。

　　知情人士透露，宁德时代新能源科技股份有限公司（Contemporary Amperex Technology Co． Ltd．，简称宁德时代）正考虑最早于本月或三月初提交其在香港的大规模上市申请。

　　据Bloomberg此前报道，这家在深圳上市的公司计划在香港上市，募资规模可能超过50亿美元，最早于2025年上半年完成交易。如果成行，这将成为近年来香港最大规模的上市交易之一。

　　作为全球领先的电动汽车电池制造商，宁德时代计划新增高盛集团（Goldman Sachs Group Inc．）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞银集团（UBS Group AG）等银行参与此次发行的承销工作。知情人士表示，由于相关讨论尚属机密，他们要求匿名。

　　此外，知情人士透露，美国银行（Bank of America Corp．）、中国国际金融股份有限公司（China International Capital Corp．，简称中金公司）、中信建投证券股份有限公司（CSC Financial Co．，简称中信建投）以及摩根大通（JPMorgan Chase & Co．）已被选定为此次上市的主承销商。

　　目前，相关讨论仍在进行中，包括上市申请的具体时间以及股票发行规模等细节仍可能有所调整。知情人士补充称，其他银行也可能以次要角色加入承销团队。

　　宁德时代（CATL）预计将成为今年香港股市复苏的重要推动力，其他中国大陆上市公司也计划在香港进行第二次上市。香港交易及结算所有限公司（HKEX）首席执行官上月表示，约有100家公司正在准备首次公开募股（IPO）。

　　Bloomberg分析师黄珊妮（Sharnie Wong）在一月的报告中写道，香港的IPO市场在2025年可能翻倍，达到超过220亿美元。

　　宁德时代这一重量级交易使得各大银行纷纷争抢承销角色，而该公司则仅提供0.2%的基础承销费——外加可能的奖励，据知情人士透露。

　　作为特斯拉（Tesla）主要供应商，宁德时代去年业绩增长了多达20%，进一步巩固了其在电动车电池市场的主导地位。尽管该公司有望创下年度净利润新高，但其销售额预计将首次下降，这是自2015年开始披露业绩以来的第一次。

　　宁德时代的股价今年已下跌约5%，目前市值约为1530亿美元。（Bloomberg）