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每经记者|肖芮冬 每经编辑|赵云
6月4日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。
板块方面，美容护理、啤酒概念、摘帽、电池等板块涨幅居前，机场、无人车辆、军工电子、草甘膦等板块跌幅居前。
全市场超3900只个股上涨。沪深两市全天成交额1.15万亿元，较上个交易日放量116亿。
6月第二个交易日，A股延续涨势，在量能大致持平的背景下，市场情绪进一步回暖。这主要得益于两方面：
一是，多个体量较大的板块同日走强。如大消费下的美容护理、食品饮料，算力产业链下的CPO、铜缆，还有新能源下的固态电池、稀土等。
二是，大金融板块下，“牛市旗手”券商、多元金融等再度异动，强化了指数表现。
近期券商研报观点认为，6月市场应以震荡为主，故找到“节奏感”比较重要。
如东兴证券称：
在7月之前市场有望维持大的区间震荡走势，由于市场成交量维持在较低水平，市场成交难以支撑大市值板块持续上涨，因此，市场热点轮动态势将会十分明显。即使人工智能、机器人等产业向好的主线，目前量能情况下也难有整体性上涨基础，因此，积极参与主线轮动将是较为合理的策略。
因此，不少股民可能存在“越涨越谨慎”的心态，这很合理；但反过来说，若市场在“应该调整”的节点超预期走强，则应当引起重视。
今天，券商板块中的光大证券带头异动，盘中最高上涨9.35%，收盘上涨6.43%，创下去年10月8日以来第二大单日涨幅，仅次于去年11月7日（6.61%）。
Wind数据显示，在行业类ETF中，多只证券、券商ETF涨幅领先。
据券商中国报道，分析认为，板块异动主要有三大原因。
首先，券商再融资信号显现，5月28日中泰证券公告，上交所受理了公司不超过60亿定增事项，南京证券5月17日公告定增事项获上交所受理；
其次，“2025陆家嘴论坛”将于2025年6月18日至19日召开，中央金融管理部门将发布若干重大金融政策，为市场带来一定利好预期；
最后，近期银行保险异动频频，券商表现则相对落后，板块估值和机构持仓皆处于低位。
平心而论，相比部分中小券商，光大证券异动更容易触动部分资金的“牛市记忆”，证券板块近两个交易日连续放量上涨，也传递出积极信号。但要完全带动市场情绪，或者说让大家更“相信”，异动的强度似乎还不太够——仍需投资者且走且看。
在近期发布的6月行情前瞻中，光大证券表达了对消费板块的看好。
其表示，短期外部风险扰动最严重的时候或许已经过去，但仍需要对特朗普后续政策的反复保持警惕。近期国内政策仍积极发力，预计后续政策仍将持续落地。随着中美两国为“对等关税”按下90天“暂停键”，短期内出口或将保持高增，预计消费仍是经济修复的重要动能之一。内外因素交织之下，预计指数6月整体保持震荡。
其看好的三条“确定性”主线分别是：内需消费、国产替代和基金低配方向。
虽然今天市场以涨为主，但题材仍出现较明显轮动。最典型的是早盘高开的可控核聚变板块，约9：48后快速回落，直至收盘仅维持小幅上涨。
这说明，资金又流到了上涨阻力更小的方向，比如涨幅榜上，年内仍累计下跌的铜缆、果指数、能源金属等。
受此影响，场内ETF中，通信、云计算、稀有金属等多个主题产品单日涨幅领先。
有分析认为，近期持续调整的算力产业链出现反弹，一方面受到美股AI龙头股走势影响。隔夜美股英伟达上涨2.8%，总市值为3.45万亿美元，超越微软再度成为全球市值最高的上市公司；博通涨超3%，股价创历史新高。
另一方面，产业趋势维持高景气度。开源证券表示，从谷歌开发者大会，到火山引擎原动力大会、腾讯云AI产业应用峰会，可以看出国内外科技厂商在大模型端持续创新，AI能力与自身业务体系融合成为重心，AI有望逐渐成为生产力工具。
稀土、稀有金属方面，也传来利好消息。近日大摩研报指出，每个人形机器人平均需要约0.9公斤稀土金属、与电动汽车相当，包括28个用于关节的旋转和线性执行器，以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键稀土矿物需求。
此外，虽然可控核聚变概念冲高回落，但与之存在交集的新能源赛道下的固态电池、钠离子电池等细分板块仍得到资金关注。因此，电池、新能源车等主题ETF也录得近期较大涨幅。
太平洋证券新能源团队指出，固态电池被视为新能源汽车电池重要发展方向，近期多家企业公布量产时间：国轩高科、宁德时代等电池企业计划 2026-2027年量产；上汽、广汽等车企也有相应量产规划，宝马已启动测试车道路实测，固态电池产业化进程加速。
封面图片来源：视觉中国-VCG41N1402492790
