每经记者|涂颖浩 每经编辑|张益铭
6月3日，中国太保正式发布总规模500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。其中，太保战新并购私募基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模300亿元，首期规模100亿元，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设的重点领域，太保致远1号私募证券投资基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模200亿元。
作为“长线资金”，保险资金与科技创新型企业的长探索周期相契合。截至去年底，保险资金通过上市公司股票、直接股权投资、创业投资基金、私募股权基金等方式，向科技类企业投资超过6000亿元。
保险机构加大科技保险和投资支持
近日，中国太保发布总规模500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。其中，太保战新并购私募基金目标规模300亿元，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设的重点领域，推动上海战新产业加快发展和重点产业强链补链，打造以“长期资本+并购整合+资源协同”为特色的上海国资创新转型生态。
太保致远1号私募证券投资基金目标规模200亿元，旨在响应国家“扩大保险机构设立私募证券投资基金改革试点”号召，积极践行长期主义，发挥耐心资本优势，完善长周期权益资产配置体系，聚焦股息价值核心投资策略，助力资本市场持续健康发展。
上海市政府副秘书长刘平，上海市国资委党委书记、主任贺青表示，两支基金要坚守功能定位，坚持以投资人为本，加强投研能力建设，赋能全周期投资管理，深化与各类社会资本的协同，努力为资本市场高质量发展、国资国企进一步全面深化改革和上海加快建成具有全球影响力的科技创新高地作出积极贡献。
科技金融作为金融“五篇大文章”的首篇，体现了科技作为第一生产力在经济社会发展中的重要引领作用，保险机构也是其中的积极参与者和有力推动者。中国太保表示，近年来，公司加大科技保险和投资支持，发挥保险资金长期稳定优势，持续完善对上海三大先导产业及科技型企业的保险服务供给，重点布局医疗健康、先进制造、人工智能等战新产业，服务企业超1万家，科技投资规模突破千亿元。
此外，部分险企在2024年年报中披露的科技金融数据显示：中国人保对高科技企业的投资规模达327亿元；中国太平战略性新兴产业投资规模1212亿港元，较去年末增长30.5%；新华保险服务科技型企业投资余额达617.9亿元，为超1.3万家科技前沿发展企业提供超万亿元的保障额度。
发挥长期资金优势，政策引导险资投向科创领域
“保险资金作为市场最稀缺的耐心资本、高能资本，凭借其长久期、跨市场运用等特点，能够很好地契合科技创新企业的融资需求，为科创企业提供全周期金融服务。”中国人寿资产公司副总裁刘凡曾表示。
保险资金是典型的中长期资金。近年来，金融监管总局持续深化保险资金运用市场化改革，增强市场活力，支持保险资金发挥期限长、规模大、来源稳定等优势。《每日经济新闻》记者注意到，近期支持险资投向科创领域的政策频出。
2025年4月，金融监管总局出台了《关于保险资金未上市企业重大股权投资有关事项的通知》，允许保险公司投资与保险业务相关的科技企业。同月，金融监管总局调整了保险资金权益类资产监管比例，将保险资金投资单一创业投资基金的余额占基金实缴规模的比例从20%提高到30%，为更多保险资金投向创业投资基金创造条件。
此前，监管已优化保险公司偿付能力监管标准，将保险资金投资战略性新兴产业未上市股权的风险因子调整为0.4；投资科技板企业股票风险因子从0.45下调到0.4；科技保险适用财产险风险因子计量的最低资本要求，按照90%计算偿付能力充足率。金融监管总局新闻发言人、政策研究司司长郭武平表示：“这几项政策主要是给予了政策倾斜和优惠，释放更多保险资金，支持稳定和活跃资本市场。”
2025年5月，科技部、央行、金融监管总局、证监会、国家发改委、财政部、国务院国资委七部门发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，提出引导长期资本、耐心资本和优质资本进入科技创新领域，加快建设具有中国特色的科技金融体系，形成多元化、多层次、多渠道的科技投入格局，加强对国家实验室、科技领军企业等国家战略科技力量的金融服务，为国家重大科技任务和科技型中小企业提供有力的金融支持。
同月，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》（以下简称《意见》），提出“支持保险机构依法合规投资创业投资基金或直接投资于科创企业”。
“《意见》体现出国家在区域金融改革试验中，愿意放松对保险资金直接股权投资的限制，以引导资金更有效流向实体经济尤其是科创领域。”北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生在此前受访时表示，该项政策有助于将庞大的保险长期资金引导至科创企业，改善其融资结构；同时推动保险资金与产业资本联动，加快科技成果转化。
