加仓A股！大资金来了

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　　来源：证券之星

　　市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指一度涨超1%逼近3500点。

　　盘面上，银行股再度走强，浦发银行等多股再创历史新高。稳定币概念股震荡反弹，京北方等涨停。电力股持续活跃，华银电力等涨停。下跌方面，固态电池概念股展开调整，信宇人等跌超10%。

　　截至收盘，沪指涨0.32%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.36%。市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市全天成交额1.43万亿，较上个交易日放量1188亿。

　　01． 银行股走强再度领涨

　　今日，A股市场冲高回落，深成指、创业板指午后走低最终收跌，沪指在银行、钢铁等板块的支撑下小幅收涨，盘中一度触及3497.22点，离3500点一步之遥。

　　从热点方向看，银行股再度走强，近10股刷新历史新高。

　　今年以来，银行股表现强劲，迎来了显著估值修复，板块指数年内累计涨幅接近20%，总市值接近16万亿元，较年初增长超过2.5万亿元。分析人士认为，银行股红利价值持续凸显，板块吸引力有望持续提升。银行估值修复，有助于银行打破资本补充困局，提升经营稳定性，增强支持实体经济的能力。

　　钢铁板块盘中活跃，柳钢股份、凌钢股份涨停。

　　消息面上，一方面，钢铁行业积极响应反内卷的号召，部分钢厂近期已收到减排限产通知，力求通过限产摆脱“内卷式”竞争的困境，实现行业的健康可持续发展；另一方面，信泰人寿举牌华菱钢铁的消息，在一定程度上刺激了钢铁板块的走强。

　　此外，算力硬件方向同样延续强势，沪电股份创下新高；高温天气影响下，电力进入迎峰度夏旺季，电力板块今日冲高；稳定币、跨境支付、游戏等板块也于盘中展开反弹。整体而言，市场热点依旧呈现“多而散”的特征，资金尚未形成合力。

　　需注意的是，今日指数走高主要受益于权重股拉升，全市场仍有超4100股下跌。此外，短线连板高度也再度降至4板，可见市场炒作情绪仍相对较弱。

　　机构认为，在基本面、流动性这两大关键因素都未形成明确有力支撑的情况下，市场想要全线上行仍有一定难度，未来大概率仍以结构性行情为主，短期可“轻指数重个股”，重点留意轮动低吸的机会。

　　02． 险资入市步伐加快

　　近期，长期资金的代表——险资正加速入市。

　　7月3日晚，华菱钢铁发布公告称，信泰人寿通过二级市场集中竞价方式购买公司股票3.45亿股，占公司总股本的比例达到5%，根据相关规定，已触发举牌。同日，利安人寿发布公告称，其于7月1日举牌江南水务。

　　至此，今年以来险资合计举牌19次，涉及15家上市公司。据统计，险资2024年全年共举牌20次。这意味着，2025年刚刚过半，险资举牌上市公司次数已接近2024年全年水平。

　　从行业来看，险资举牌的上市公司大多属于银行、环保、交通运输、公用事业等行业，估值较低、股息率较高、分红稳定特征较为明显。

　　拉长时间来看，近10年来，保险行业共出现三次举牌高峰，前两次分别为2015年和2020年。2024年以来，保险行业开启新一轮举牌高峰。业内人士认为，在当前低利率环境下，投资压力增大叠加会计准则切换，推动险资通过举牌上市公司来追求长期稳定收益。

　　往后看，险资权益投资力度有望进一步加大。

　　国信证券非银金融行业研究负责人孔祥认为，今年4月份，国家金融监管总局引发《通知》，通过优化保险权益投资监管规定，进一步增强险资入市积极性，打开中长期权益投资比例上限，预计相应政策将为市场带来1.5万亿元增量资金。

　　03． A股或迎重估行情

　　最后，看下A股后市走向。

　　针对近期市场走势，排排网财富方面称，“近期整体呈现快速轮动态势，尚未形成具有持续性的主线行情。这一现象主要源于当前市场处于政策预期与经济基本面的博弈阶段，资金在不同板块间灵活调仓，以寻求确定性机会。因此，个股表现分化明显，且短期内轮动格局可能延续。”

　　中银证券则判断，下半年A股估值端仍有望维持较强的支撑作用，伴随着弱美元周期的开启，A股在全球“去美元化+估值洼地”共振下迎来资金面改善与结构性重估行情。年内A股或仍延续箱体震荡格局，节奏上可结合情绪指数进行波段操作。

　　在配置策略上，排排网财富方面建议投资者采取均衡布局思路：

　　一方面，可把握科技成长领域的结构性机会，如AI产业链中的算力基础设施、应用场景落地，以及机器人等前沿方向，待调整后择机介入；另一方面，可关注政策催化明确的行业，以及供需格局持续改善的细分领域，以平衡投资组合的风险收益特征。

　　壁虎资本指出，投资者可以做资产组合，即以科技（AI、半导体）为进攻主线，医药（创新药）、新消费为防御，同时关注高股息资产（电力、保险等）对冲波动。