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◎记者 费天元
12月17日，A股三大股指全天横盘震荡，市场风格显著切换，大盘股风格显著跑赢小微盘股。截至收盘，上证指数报3361.49点，跌0.73%；深证成指报10537.43点，跌0.35%；创业板指报2201.18点，跌0.02%。沪深两市合计成交15104亿元，较前一日缩量约1900亿元。
汽车整车股表现强势
昨日早盘，汽车整车板块便展开强劲势头，安凯客车开盘不到5分钟封上涨停，比亚迪等纷纷跟涨。截至收盘，申万乘用车、商用车指数分别上涨1.57%和1.00%，安凯客车涨停，金龙汽车涨超4%，宇通客车、比亚迪、长城汽车等涨超2%。
消息面上，中国汽车工业协会发布数据显示，今年1月至11月，我国新能源汽车产销量分别完成1134.5万辆和1126.2万辆，同比分别增长34.6%和35.6%，新能源汽车销量首次超过汽车总销量的40%。中国汽车工业协会表示，以旧换新政策极大地促进了新能源乘用车的消费增长。
中信证券分析表示，2024年迄今，汽车在我国各类消费品中表现较好，主要由于出口强劲和7月起的以旧换新补贴政策。预计今年以旧换新的财政支持力度总计约为890亿元，对应中央与地方补贴申请620万份。
中信证券判断，2025年，当前的以旧换新政策有望延续，在此假设下，预计2025年中国汽车总销量将达到3344万辆，其中新能源乘用车销量将达到1586万辆。此外，持续看好汽车行业的出海机会，中国商用车企业在海外的布局已初步取得成效，在制造、品控、售后等方面的实力逐步显现，并且在新能源汽车领域拥有领先优势，中国商用车企业未来出口成长空间广阔。
通信板块热度升温
昨日，通信板块局部升温，千亿元市值行业龙头中兴通讯盘中股价触及涨停，收盘上涨5.77%，大唐电信、瑞斯康达收获涨停，锐捷网络、美信科技、广哈通信等涨超4%。
有市场观点认为，中兴通讯等通信股昨日大涨，可能与近期火爆的豆包AI应用有关。
近日，字节跳动发布了豆包视频生成PixelDance和Seaweed两款AI模型，支持文生视频和图生视频两种方式。此外，字节跳动还发布豆包音乐模型和豆包同声传译AI模型。11月的全球App活跃排行榜上，豆包App的月活跃用户数量达到5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二。
开源证券表示，随着AI大模型持续迭代，国内外云巨头持续增加对AI基础设施的资本开支，推荐关注中兴通讯等算力产业链相关公司。
红利资产有望再获关注
昨日盘面中，大盘股风格显著跑赢小微盘股，上证50、沪深300指数均收获上涨，且多只主流沪深300ETF午后明显放量，万得微盘股指数则大跌近6%，国证2000指数也跌超3%。部分机构认为，短线资金获利了结造成近期市场出现波动，随着市场无风险利率加速下行，红利资产有望再度获得关注。
财通证券首席策略分析师李美岑（金麒麟分析师）表示，近期市场对于政策等因素的博弈格外激烈，造成指数振幅加大，短线资金的阶段获利了结也引发指数短期波动。但投资者不必过度担忧，综合来看，未来随着经济金融数据逐月改善以及各类政策相继落地，有望推动明年经济开门红、市场风险偏好再上台阶，可积极把握岁末年初的做多窗口。
李美岑提示关注红利资产表现。他表示，近期长债利率下行成为市场热点，货币宽松和无风险利率下行，将逐渐向权益资产尤其红利资产传导。并且从估值视角看，当前红利资产的相对市净率已回到2023年底水平，估值已相对合理；从股债性价比视角看，当前高股息资产相对债券的性价比仍然较有优势。具体配置上，受益于并购政策和消费政策的央企红利资产、消费红利资产可能更有性价比。
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